In:
Sociedade, Contabilidade e Gestão, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Vol. 5, No. 3 ( 2011-02-08)
Abstract:
Este trabalho tem como objetivo verificar se a publica & ccedil; & atilde;o dos fatos relevantes impacta de forma significativa nos pre & ccedil;os das a & ccedil; & otilde;es de companhias participantes do Novo Mercado do segmento Bovespa. Estudos sobre o impacto da informa & ccedil; & atilde;o cont & aacute;bil no mercado de capitais se intensificaram a partir dos trabalhos de Ball e Brow (1968) e Beaver (1968). No presente artigo, aplicou-se a t & eacute;cnica de estudo de eventos a partir das s & eacute;ries hist & oacute;ricas di & aacute;rias dos & uacute;ltimos 12 meses anteriores a publica & ccedil; & atilde;o dos fatos relevantes de 20 empresas participantes do Novo Mercado. Os eventos estudados foram as publica & ccedil; & otilde;es dos fatos relevantes, que totalizaram 92 eventos publicados ao logo do ano de 2009. Os resultados do estudo demonstraram que, em apenas 15 eventos, a publica & ccedil; & atilde;o dos fatos relevantes influenciou nos pre & ccedil;os das a & ccedil; & otilde;es, especificamente nas empresas Brookfield (1), Dasa (1) Est & aacute;cio (1), Gafisa (2), JBS (1), MMX (3), Petrobras (2), Tegma (1), Totvs (3). Nos demais (78), a publica & ccedil; & atilde;o dos fatos relevantes n & atilde;o influenciou significativamente no comportamento dos retornos, o que confronta os resultados de alguns estudos sobre a HME em sua forma semi-forte. Ao analisar os retornos acumulados em conjunto, o teste (t) evidenciou que nos per & iacute;odos t-₁ a t+₅ n & atilde;o houve retornos anormais diferenciados que possibilitassem afirmar sobre a altera & ccedil; & atilde;o nos pre & ccedil;os devido & agrave; publica & ccedil; & atilde;o dos fatos relevantes.
Type of Medium:
Online Resource
ISSN:
1982-7342
DOI:
10.21446/scg_ufrj.v5i3.13218
Language:
Unknown
Publisher:
Universidade Federal do Rio de Janeiro
Publication Date:
2011
detail.hit.zdb_id:
2924246-0
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